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大家好,我是银行螺丝钉,欢迎来到这期的螺丝钉带你读书。
「螺丝钉带你读书」也陪伴大家度过了二百多期,为大家讲解了很多有趣、经典的书籍和故事,比如《三十几岁,财务自由》、《如何读一本书》、《战胜拖延症》等等。还为大家详细介绍了几位投资大师:股神巴菲特、他的好搭档查理芒格和指数基金之父约翰博格。分享了他们的人生经历、投资生涯和投资的理念。但有一些泡沫,格外的出名。其中经常被提到的,就是郁金香泡沫。在泡沫最鼎盛的时候,人们愿意用10000荷兰盾,来交易一个郁金花球。• 为啥是郁金香,而不是其他的花出现泡沫?
• 为啥是17世纪,而不是其他时间段出现泡沫?
• 为什么泡沫出现在荷兰,而不是其他国家?
• 这个泡沫是怎么来的,又是如何消失的呢?
今天的螺丝钉带你读书,介绍的就是《郁金香热》这本书。实际上郁金香在过去千年里,也是靠颜值,征服了整片亚欧大陆。郁金香在培育的时候,有几个特点,决定了它的稀缺性。如果是靠种子种植,种出来的郁金花是什么样,完全不可控。如果是靠郁金花球,可以跟原本的郁金花样子差不多,质量可控。并且周期要短很多,所以郁金花球,就成为了泡沫的载体。(2)如果用郁金花球来培育,每年可以结2-3个子球,但几年后就无法继续结出新的子球。如果是容易复制的商品,例如猪肉价格大涨,那会引来很多人养猪,提高供给量,来年价格就会降下来。但郁金香自身的特点,导致优质的郁金香花球,是有一定稀缺性,无法短期里大量复制的。第二个问题是,为啥是17世纪,而不是其他时间段出现泡沫。当时出现了园林学、植物学等相应的专家,以及各种能工巧匠。特别是当法国路易十三的婚礼上,当时的贵族把郁金香别在衣服上,引来全欧洲的其他贵族和富豪的争相效仿。美洲发现了银矿,在南亚开展的香料、丝绸贸易,一船货物可以带来400%的利润。欧洲人变得比以前任何一个时刻都要富有,有足够的资金去购买郁金香球。• 全球航行的舰队。
• 第一家大型公司,荷兰东印度公司。奠定了现代公司的基础制度,包括股东、董事会等制度。这一家公司的贸易额,一度占全世界的三分之一左右。
• 成立了世界上第一个股票交易所,阿姆斯特丹股票交易所。通过股票的方式,让跨洋贸易的风险,分散给民众去承担。这可以汇集民间财富,构建起庞大的舰队。
• 荷兰还建立了最早的储备货币,荷兰盾,并且围绕荷兰盾,构建了银行体系。
当时荷兰的人口很少,只有100-200万人,但是人均GDP,成为全球第一。其中最有钱的富豪,有足够的财富,去追求奢侈的生活。并且荷兰发达的金融行业,让郁金香球的交易,摆脱了天时、地理的限制。这个凭证,代表了某个花田里的某个还没长成的郁金香球,就像我们今天看到的月饼券。这样,郁金香从原本只能现货交易,变成了可以期货交易。• 「总司令」(一种郁金香品种)从15荷兰盾,上涨到175荷兰盾。
• 「大元帅」,从95荷兰盾,涨到900荷兰盾。
• 最著名的,是「永远的奥古斯都」,到1637年1月,达到1万荷兰盾。
可以想象一下,一个郁金花球,在北上广深的市中心,换一套大别墅,会有多疯狂。郁金香就算难种,在价格疯涨之后,种植面积和供应也大大增加了。而借钱投资郁金香,或者通过期货投资郁金香的投资者,由于背负了较高的成本,所以无法承受一点点价格下跌。当恐慌蔓延之后,郁金香的价格,在几个月时间里,跌到不到原来的1%。但因为涨跌幅度之大、涨跌之迅猛,堪称人类史上泡沫之最,所以数百年后,还被铭记。对当时参与泡沫的人来说,自然是灭顶之灾,大半辈子的财富消失殆尽。但是从另一个角度看,17世纪郁金香泡沫,却是人类科技进步、金融进步的一次集中体现。没有跨洋贸易的技术,没有公司、股票、期货等的金融创新,郁金香泡沫也就无从谈起。• 跨洋舰队的规模在欧洲越来越大;
• 越来越多的公司成立;
• 英国等国家也效仿荷兰,成立银行、股票、期货等交易所。
这些创新,不再用在小小的郁金香上,而是用在更多更有价值的事情上,创造出了惊人的价值。作者:银行螺丝钉(转载请获本人授权,并注明作者与出处)